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安居宝:正式发力社区和停车

发布时间:2014-11-26    研究机构:国金证券

事件

安居宝(300155)11月25日晚间发布公告,公告称公司将使用超募资金人民币2亿元成立全资子公司“安居宝网络科技有限公司”建设移动互联网项目。网络公司目前的主要产品为云对讲、个人安防和云停车场等。

评论

安居宝欲打造社区生活和车生活两个O2O平台:1、安居宝目前发布的三个方向的互联网产品以及未来要发布的更多的社区互联网产品,都围绕着社区APP体系和停车APP体系,公司欲打造两个O2O平台的思路明确。2、公司可研报告给出了详细的推广计划,2015年-2017年云对讲的计划覆盖小区数量分别为1.5万、3万和10万,2015年-2017年云停车场的计划出租数量分别为2000、5000和7000。届时,云对讲APP覆盖用户数量上亿,云停车APP覆盖用户数量上千万。若能顺利执行推广计划,两个平台从规模上已经足够大了。3、公司将采用迭代开发的方式,不断推出新的产品,以提高两个APP对用户的粘性,从而使之成为真正意义上的平台。

云停车平台切中痛点,成功概率很高,行业的商业模式将被安居宝改变:1、安居宝的云停车场系统是集车牌识别、移动支付、二维码体系、无人值守、空车为查询、停车引导、反向寻车于一体,是基于移动互联网和城市大数据的新一代停车场系统。2、其采用廉价租赁的销售方式,使得停车场运营业主可以以极低的成本获得整套停车场的改造,考虑到改造后可以较大幅度的节省人力成本,停车场运营业主几乎没有动机反对这项改造,这对整个行业是一种颠覆,传统的停车场系统销售行业未来有可能消失。3、安居宝可以通过停车场的移动互联网改造,获得数量庞大的车主用户,而停车APP也将成为一个高粘性的产品。其停车场战略剑指汽车后市场,其盈利模式涵盖修车、洗车、改装、代驾、拼车等等,变现空间巨大。4、按照安居宝的推广计划,若2017年达到7000个停车场,其平台每天将面对数百万的车主,累计积累用户将达到数千万,停车问题又完全切中痛点,所以安居宝只要能严格执行推广计划,车生活O2O平台的成功概率很高。

云对讲有望获得海量真实身份用户,这个基础上的社区应用功能信任度高:1、社区云对讲和其他社区APP不同,由于其门禁控制的安全性要求,需要物业配合确认用户的真实身份,从目前的预沟通情况来看,物业配合的积极性较高。2、一旦获得数量庞大的真实身份用户后,更多的社区应用便有了信任的基础。3、与车生活平台相比,社区平台的演化路径更复杂,产品空间也更宽阔,所以我们也需要持续观察安居宝后续推出的功能能否产生足够的用户粘性。

个人安防是一个很值得投入力量的方向:1、部分投资者认为安居宝推出的“个人保镖”和“紧急求助”功能用户使用频率较低,不能产生足够的粘性。我们认为,这两个产品恰恰切中了民众安全感低的痛点,这两个功能在APP中,对用户人身安全有着保护的作用,即使使用频率不高,用户也会因为这个功能的存在而产生安全感,从而产生对产品的依赖性。这至少保证了云对讲APP在用户手机中的立足之地,为其他功能的叠加打好用户基础。2、未来安居宝还将在个人安防领域推出一系列的小产品,这种做法类似于360在个人信息安全领域的做法。我们认为这个方向的投入是安居宝和其他社区APP的差异所在,也是能够切中用户痛点的重要方向。

投资建议

再次重申“买入”评级,目标价位25元。

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