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信息服务行业跟踪报告:计算机板块迎来了业绩和主题的共振

时间:2016-06-22    机构:海通证券

计算机今年EPS无需担心。今年计算机的整体业绩无需担心,主要原因在于收购并表效应加快了业绩增速。15年是计算机公司大规模并购的第一年,并表高潮将出现在16年中报和三季报,因而预计计算机行业16年中报较好。我们在看多计算机3月初这波反弹行情的一个重要观点,就是认为计算机一季报会相当好,后来陆续公布的计算机一季报验证了我们的观点。所以我们判断,预计计算机会有一个比较好的中报、三季报。

IT软件创新刚刚开始,计算机软件估值优势逐渐体现。随着电子(硬件)估值中枢的上升,目前电子板块估值水平已超过计算机,计算机(软件)估值优势开始显现,因为理论上软件估值要高于硬件估值。无人驾驶、人工智能等未来方向的核心就是算法。GPU的出现,更使得大规模快速运行数据成为可能,那无人驾驶、人工智能的提升则是算法精确性的提升,这仍是软件的创新。

物联网带动整体计算机板块主题效应。随着联网设备和数据采集的几何式增长,整体上物联网的发展越来越偏向于软件层面和数据分析层面。通过传感器收集到的数据传输到后台,借助软件算法进行大数据分析,这是人工智能发展的基石性环节。同时,算法的提升、底层计算架构的革新,又使得这些数据联动智能化分析成为可能,这是整个计算机板块的发展方向和机会所在。IBM、Google等科技巨头纷纷投入巨资加紧布局就是最好的证明。

目前投资策略。短期关注物联网。成长主线首选金融科技、无人驾驶;价值主线首选IT安全和人工智能。

关注标的。物联网,医疗领域应用:思创医惠、银江股份;智能家居:安居宝(300155);平台:榕基软件。

金融科技:赢时胜、恒生电子、四方精创、中科金财、同花顺、新大陆;

无人驾驶:四维图新、景嘉微、多伦科技、中海达;

人工智能:佳都科技、远方光电、科大讯飞、东方网力;

IT安全:中科曙光、绿盟科技、启明星辰。

风险提示。物联网应用拓展不达预期;短期市场波动风险。