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计算机行业周报:耐心等待底部到来

发布时间:2016-02-14    研究机构:中泰证券

投资要点

本周观点及投资建议:市场前期表现基本符合预期:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。利空因素未必市场彻底消化,我们短期依旧谨慎,建议耐心等待底部来临。16年1月我们提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”,但1月初市场回调速度超出我们预期,基于春节长假期间外围市场较大幅度调整影响市场短期信心恢复,加之行业15年年报有低于预期可能、大股东减持、注册制临近、人民币贬值等利空预期在短期内无法彻底缓解,我们依然从绝对估值和相对估值两个层面对短期市场走势持谨慎态度,而站在中长期角度我们认为已经有逐步增多的公司具备了高投资价值,风险与机会的天平在市场风险释放的过程中开始向后者倾斜。投资建议:加仓亦缓,精选个股。我们继续推荐具备高安全边际及较大市值扩张潜力的公司:广联达、易华录、创业软件、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰;新三板公司中推荐优炫软件、易销科技、易所试、行动教育。

市场表现:计算机板块(4.67%)节前小幅回涨,跑赢同期沪深300(0.60%)4.07个百分点,略高于中小板综(3.68%)和低于创业板综(5.11%)。本周计算机上涨股票较多且涨幅较大,本周涨幅前三:英飞拓(53.23%)、安居宝(300155)(39.53%)、超图软件(20.04%);跌幅前三:恒华科技(-13.76%)、金证股份(-5.00%)和浪潮软件(-2.63%)。本周计算机概念板块全线上涨,本周涨幅前三:大数据(6.15%)、移动支付(6.13%)、智慧农业(6.02%);跌幅前三:物联网(1.72%)、在线旅游(2.35%)和移动互联网(2.56%)。

公司跟踪:1)立思辰:向其全资子公司北京立思辰计算机技术有限公司增资3300万以支持其业务发展;公司当选北京信息化协会副理事长单位;2)易华录:签署山西12亿智慧城市PPP项目;3)科大讯飞:讯飞电视助手夺魁《2015智能电视APP年度排行榜》单项排名;4)易试所:拟发行股票融资不超过50亿元用于渠道布局、团队建设等。

行业动态:1)国务院力推新型城镇化,智慧城市成拉动内需新引擎;2)国家电网:2020年成为全球电力行业科技领军型企业;3)中国首个网络安全专项基金成立,启动资产达3亿;4)商务部:农村电商已覆盖1000多个县近25万个村点

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